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关键点
- 马克·安德森（marc andreessen）和本·霍罗维茨（ben horowitz）于2009年创立了andreessen horowitz，旨在重新发明硅谷的投资风格，并将其与数字化的前景相结合。
- 在此之前，他们在90年代与netscape（当时最重要的浏览器）和loudcloud取得了巨大的成功。他们还早期投资了facebook、linkedin和twitter。
- 截至2022年，该公司的资产总额约为280亿美元。
andreessen horowitz的历史：需要了解的内容
andreessen horowitz，俗称a16z，是一家位于硅谷的风险投资公司，致力于投资数字技术公司和具有清晰未来愿景的互联网企业家。该公司因其庞大的基金规模和对其投资公司给予的近乎荒谬的高估值而闻名。
该公司于2009年由风险投资合作伙伴马克·安德森和本·霍罗维茨共同创立。它的宏伟目标是通过连接投资者、企业家、行业专家、媒体、学者和其他数字世界的参与者，将未来带到现在。截至2022年，a16z资产管理的净值总额约为280亿美元。其中包括多个核心基金以及专门用于加密和生物投资的各种专项基金。
快速事实
- 成立年份
- 2009年
- 创始人
- 马克·安德森和本·霍罗维茨
- 行业
- 基于互联网的技术
- 总部
- 加利福尼亚州门洛帕克
- 关键人物
- 马克·安德森、本·霍罗维茨和玛吉特·温马赫斯
- 知名产品
- facebook、twitter、airbnb、coinbase
- 网站
- https://a16z.com/
该公司最为广为人知的观点之一是，失败的投资数量并不重要，重要的是成功的投资数量。马克·安德森认为，在他们进行的数百笔交易中，平均每年只有15笔交易带来了巨额回报。或许正因为这种理念，andreessen horowitz在成立仅仅十几年后，使其投资者赚取了数十亿美元的利润，并加入了硅谷最顶尖的风险投资公司行列。
andreessen horowitz继续成为最知名、最成功的风险投资公司之一。
©360b/shutterstock.com
andreessen horowitz的创立：如何发生的
二十多岁时，马克·安德森共同创造了mosaic，这是第一个广泛使用的互联网浏览器。不久之后，他搬到了硅谷，在那里遇到了一位名叫吉姆·克拉克的企业家。安德森和克拉克共同设计了netscape，它成为了90年代最流行的网络浏览器。
netscape很快成为了一个庞大的企业和文化现象，后来被公认为引发原始互联网热潮的力量之一。其1995年的首次公开募股价格为每股28美元，当天收盘时涨至75美元。年仅24岁的安德森登上了《时代》杂志的封面。1999年，netscape以不到100亿美元的价格被aol收购，尽管当时的付款主要是以高度膨胀的aol股票形式。
marc andreessen和ben horowitz最初在netscape共事。后来，他们共同创立了loudcloud，一家早期的云计算公司，于2007年以不到20亿美元的价格被hp收购。
多年来，这对合作良好。 andreessen是两人中更加技术的一方，他着迷于数字化未来，而horowitz更加注重人际关系。根据andreessen的说法，他们的成功部分归功于horowitz拥有他所欠缺的重要品质，如良好的管理技巧和人品判断。
在共同创立a16z之前，他们尝试过风投资本家的世界，并因其行为激进而声名狼藉。在他们作为业余天使投资者的前三年中，他们用自己的钱资助了36个不同的初创企业，平均每月一家。在这些年里，他们签发的最大支票约为20万美元。在成立公司之前，他们已经将自己的个人净资产投资了1000万美元左右，投资了大约50家科技初创企业，其中包括twitter、facebook和linkedin。
2009年7月，他们筹集了3亿美元的资本，并正式开设了他们的新投资公司andreessen horowitz。他们的想法是重新发明硅谷的投资风格，并将其与他们的数字化世界观相结合。marc andreessen有着著名的观点，认为软件已经朝着吞噬全球的方向迈进。该公司决定避开像交通和基础设施公司这样的热门投资领域，专注于具有广泛在线应用的软件公司。
为了作为一家新的投资公司进入市场，他们决定采取与周围闭口的公司截然相反的方法。 andreessen horowitz大量投入营销。创始人举办了豪华的活动，邀请名人和媒体参加。他们接受了大量的采访，与主流和科技期刊交谈，宣传他们的公司和他们投资的公司，并贬低竞争对手。
他们战略中的下一个要点是阶段不可知性。他们决定无论能否在初创企业的种子轮或后期阶段进行投资都无关紧要。他们向新公司发放较小的种子支票，并且不回避购买已经高估的科技巨头的股份。
多年来，两位创始人都没有正式的薪水，他们雇佣的合伙人也接受了低于市场平均水平的薪酬。这是为了将他们2%的费用大部分投资于扩展他们的服务团队。
他们聘请了最优秀的市场营销专家，并在帮助发展他们投资的初创企业上花费了数百万美元。他们还帮助将他们投资组合中的公司与政府机构和国际公司进行匹配，希望这种协同作用能使所有各方围绕andreessen horowitz运作。计划是利用这些服务来促成交易，并吸引世界上最好的初创企业。
这个计划奏效了。他们的第一个基金规模为3亿美元，内部回报率（irr）达到了44%。第二个基金扩大到约6亿美元，irr为16%。他们的第三和第四个基金分别飙升至10亿美元以上，irr分别为15%和12%。
andreessen horowitz的历程
2009-2010年：基金i
该公司首个基金中的3亿美元中的六分之一用于购买约1.8%的电信应用程序skype的股份。该公司随后帮助skype与facebook建立联系。
最终，facebook选择了skype作为其消息服务facebook messenger的视频通话功能提供商。大约一年半后，microsoft收购了skype。andreessen horowitz的股份以1.53亿美元的价格兑现，约为其初始投资的四倍。
基金i的另一个出色投资是用户认证公司okta。a16z于2010年初以1000万美元购买了okta的20%股份。当okta后来上市时，其估值为60亿美元，而a16z的股份则增值为近20亿美元。
而不是坐享其成，andreessen和horowitz几乎立即开始筹集第二个基金。
2010-2011: 基金ii
2010年末，andreessen horowitz筹集了6.5亿美元，创建了基金ii。当时，一年筹集3亿美元的基金，次年就直接进入第二个基金的想法，对于大多数成熟公司来说都是疯狂的。
基金ii使a16z的总资本管理额接近10亿美元。其年度费用现在每年增加约1600万美元，这为其扩大服务并招募更多人才提供了充足的空间。
联合创始人们长期以来一直注视着通讯专家margit wennmachers。她曾经为andreessen horowitz兼职做公关工作，到了2010年底，他们终于邀请她成为该公司的全职市场总监。这是风险投资公司首次聘请市场总监。
随着2011年的到来，该公司从基金ii中投资了超过8000万美元用于购买facebook、twitter、airbnb、pinterest和groupon等科技巨头的私募二手股份。2011年4月，它将近1100万美元投资于小型游戏初创公司tiny speck的b轮融资。tiny speck的首席执行官stewart butterfield很快意识到他的游戏没有引起人们的关注，所以在andreessen和horowitz的祝福下，他利用他筹集到的资金转变了公司的重心。
butterfield的团队一直在为他们的工作场所通信开发一种非专有消息协议internet relay chat（irc）的扩展。他们发现该协议非常有用，于是决定将所有精力投入到设计友好的用户界面，并以slack的名义推向市场。当slack最终上市时，其市值飙升至近200亿美元，将a16z的股份增值为约30亿美元。
2012-2013: 基金iii
随着2012年的开始，andreessen horowitz筹集了15亿美元，推出了基金iii。该基金约占当年全球风险投资总额的7.5%。
该公司以1亿美元购买了互联网软件开发者的主机公司github的10%以上股份，开启了基金iii。当时，这笔投资代表了历史上最大的a轮融资。当github在2018年被微软收购时，a16z从这笔投资中赚取了10亿美元。
2013年，基金iii将2500万美元投资于加密货币公司coinbase的b轮融资。coinbase于2021年4月上市，a16z的股份价值110亿美元，是其初始投资的七倍。
fund iii于2012年投资了76家初创公司，2013年又投资了97家公司，包括oculus和lyft。
2014-2015年：基金iv
仅在推出15亿美元的fund iii两年后，andreessen horowitz又以同等金额关闭了fund iv。到2014年3月，其管理资产已达到约40亿美元。
fund iv的杰出投资包括reddit、buzzfeed、instacart和magic leap等公司。
2015-2022年：核心基金、生物基金和加密基金
到2015年，andreessen horowitz已经势不可挡。该年，它为其首个生物基金筹集了2亿美元，专注于具有生物应用的软件，如药物研发和dna工程。2016年，它启动了第三个15亿美元的核心基金fund v。2017年，它以4.5亿美元的规模关闭了第二个生物基金。
2018年，该公司最终决定进入加密领域，设立了一个3亿美元的加密基金，专门投资加密货币和区块链公司。2019年，它放慢了速度，以8.4亿美元推出了fund vi。
2020年是该公司迄今为止最忙碌的一年。它首先以13亿美元收盘了fund vii，然后迅速推出了一个32亿美元的增长基金。随后又成立了第三个7.5亿美元的生物基金和第二个5.15亿美元的加密基金，使a16z在2020年投资的总资本达到约60亿美元。
2020年最重要的投资之一是一家名为roblox的社交游戏平台的1.5亿美元g轮融资。一年后，roblox上市。如今，a16z在该公司的2%股份价值超过10亿美元，是初始投资的15倍。
2020年另一个重要的投资是一家名为clubhouse的社交网络应用的1200万美元a轮融资。次年，在b轮融资中，该应用的价值达到10亿美元。
2021年，andreessen horowitz增加了第三个22亿美元的专门加密基金。它向全球领先的nft市场opensea投资了1亿美元的a轮融资。
到2022年，该公司估计其总管理资产约为280亿美元，初始投资约为80亿美元。
andreessen horowitz最重要的发明是什么？
2019年，andreessen horowitz为风险投资界带来了一个重要的创意。该公司放弃了作为风险投资公司的法律地位和豁免权，转而将其所有合伙人注册为合法的金融顾问。
不利的一面是，这意味着该公司的员工和投资者将接受个人审计，不再能够公开谈论他们的投资组合或业绩。而好的一面是，这使得公司能够在不受美国证监会监管的情况下投资更多资本于风险更高的赌注。a16z希望其能够在加密市场和其他高风险投资中发挥新的能力，使竞争对手的风险投资公司显得有限和过时。
andreessen horowitz如何赚钱？
除了20多位投资合伙人外，andreessen horowitz还拥有约40位营销和招聘专家，远远超过其他任何投资公司。这个营销团队致力于以任何必要的方式协助a16z投资组合中的公司，包括给予他们媒体关注，促进与有用的硅谷企业集团和有益的政府机构的合作等。
这些服务没有任何官方附加条件。除了当其投资组合中的公司表现良好时获得的财务利益外，这家公司希望这些免费服务能帮助鼓励寻求融资的新创企业排队等候。安德烈森·霍洛维茨的服务模式意味着需要不断扩大其管理的资本以跟上开支。
安德烈森·霍洛维茨：值得注意的争议
instagram – 2010
在第一年，a16z投资了25万美元进入instagram，当时被称为burbn，以及另一个名为picplz的照片分享应用。它决定持有其对picplz的投资，从而阻止了该公司增加其在instagram中的股份。由于其低股份，当facebook收购instagram时，a16z只赚了大约7800万美元，而不是可能的数十亿美元。
uber – 2011
2011年，安德烈森·霍洛维茨计划购买uber的大部分股份。uber的创始人特拉维斯·卡兰尼克与该公司就一项非正式的3亿美元交易达成协议，但在最后一刻，a16z决定将估值降低到2.2亿美元。
卡兰尼克最终接受了另一家投资公司提供的2.9亿美元融资，而a16z则支持了uber的竞争对手lyft。尽管lyft的估值达到了160亿美元，但该公司错过了uber首日的690亿美元估值，而该估值已在2022年增长至约900亿美元。
